混沌、操作與人生

技術分析並不是一種精確的科學，而且永遠不會是。----Robert D. Edwards & John Magee

當我們深入研究許多股價走勢圖所展現的迷人現象之後，我們就不應該忽略一項事實，所有的技術分析僅是透過一種非常不完美的工具來衡量供/需的相對力量，並藉此唯一決定市場將如何發展，以及他們的速度與幅度。

無論是在哪一種金融市場，價格的走勢圖都會反映所有目前已知的訊息，而技術分析者的工作只是透過各種技術工具解釋市場本身的行為，判讀市場所反映的供需互動關係。走勢圖不會也不能預測無法預期的事件，這是屬於任何人都不能預知的發展。但是在大多數的情況下，走勢圖其實非常可靠，如果任何人不認為如此，那就應該更深入研究，或者是完全放棄圖形。

適量的技術分析工具可以提供有效的助益，因為它們可以輔助我們判定任何交易中的潛能與陷阱。它們是告訴我「不可以做什麼」，而不是「可以做什麼」。這些技術分析的判讀方法，雖然屬於「技術性」的觀察，但這是就最廣義的角度而言；換言之，他們在視覺上呈現人類行為的特質，而這些特質重覆出現於市場價格走勢的歷史記錄中。

相較於技術分析的價值，基本分析的主張存在一個問題，就是它完全忽略價值的主觀性質。唯有當股息殖利率、盈餘能力、以及資產都必須直接反映在市場的集體判斷中，如此基本分析學派的主張才有效，但是事實上的情況並非如此。基本分析者經常發生一種現象----他們的判斷雖然「正確」，但時效的掌握卻錯誤，最後仍然造成虧損失去財富。

任何一位真正成功的市場玩家都必須運用一套有效性始終不變的根本理念與知識擬定決策，而利用走勢圖擬定投機與投資的決策，這具備兩項經常為人忽略的優勢。

第一，對於大部分人來說，運用視覺思考較為簡單。

第二，在走勢圖上設定明確的進場與出場點，可避免巨額輸贏時的情緒壓力。

然而，許多交易者並沒有設定最基本的策略，對於市場的行為與發展也毫無概念，他們完全聽任宰割，被捲入每一個恐慌、謠言、小道消息或任何的風吹草動之中。就市場的本質而言，它原本就是各種力量相互競爭與相互衝突的場所，永遠受到各種憂慮、不確定與疑惑的牽扯。

建立正確的市場信念

技術分析雖然有其價值，但是也因為很多誤謬的地方，讓很多試圖從技術分析的操作法裡面獲利的交易者，因為過度虧損而最後質疑技術分析的價值。

這是信念問題。事實上，如果真的深入探討這個問題，我們將會發現並不是技術分析本身是否具備交易和操作的指導能力，而是交易者大多不願意深入了解市場的本質是什麼。交易和操作看起來很簡單，不是買就是賣，但是我們在進入市場之前就應該有一個清楚的認知，就是市場中的每一個參與者都是為了獲利而來，絕對不會有一個人到市場中參與交易是為了要賠錢，而市場又只是提供一個財富的重分配的機會，也就是說，每一個市場的參與者都想從別人的口袋裡把錢放入自己的口袋中。

所以，金融交易市場永遠是一個讓絕大多數人賠錢的地方，而不會是讓每個人都能賺錢的地方。

因為市場中能夠真正賺到錢的永遠是少數，所以那些標榜可以輕鬆致富的書籍或是顧問公司，就是在說謊，無論他們用的是怎樣的一套技術分析方法，或是哪一種程式交易策略，都是一樣。如果一個交易者輕易相信這些說詞，我認為那就是將自己暴露在嚴重的風險當中，而這個風險將遠比理論上的財務風險更高。

大部分交易者大多把他們的時間和精力花在尋找所謂的「聖杯」上面，而不是花時間去了解市場的本質，通常這也是讓很多交易者最後失敗的主要原因。