混沌、操作與人生

這是我的寫書計畫，也是2016年最重要的目標。

但是，不要完全相信我寫的東西，因為我只是一個操作新手，而且永遠是。

不過，我可以很確定一件事，就是在我寫這些的時候，你從市場上賺的錢應該不會是我賠給你的，而我賺的錢很有可能是從你口袋中賠掉的。

如果你願意相信我，就請先相信一件事，就是市場中的絕大多數人最後都是要賠錢的，因為只有這樣，才能讓極少數的贏家賺到足夠的財富。

這是金融交易市場的唯一真理。

很多人都會談自己的操作績效(performance)，事實上許多投資書籍都提到績效好壞，但是很少有人針對績效的問題進一步探討，包括績效的測度、績效標準設定、績效比較、以及績效數據在操作管理上應該具備何種意義進行討論及說明。

一般來說，大部分人認為有賺錢就是有績效，但是這只是最粗淺的觀念，事實上，一個好的績效測度系統，對於操作者自我檢討及評估、信心建立、優劣勢分析、尋找操作弱點等等問題，都有很重要的功能，但是我發現，大部分的操作者都不曾了解績效的測度及分析的工作。

新的一年，祝福大家事事順心、操作順利。

新的一年要怎麼開始呢??我想，我是從思考今年主要的績效目標，閱讀相關文章，以及調整心態開始。

新年的第一天，我坐在電腦前，看著許多網路上有關操作的部落格，很多「前輩」把自己的操作心得寫在文章裡，有些人都已經出了好幾本書了，也有一些是暢銷書。

技術分析並不是一種精確的科學，而且永遠不會是。----Robert D. Edwards & John Magee

當我們深入研究許多股價走勢圖所展現的迷人現象之後，我們就不應該忽略一項事實，所有的技術分析僅是透過一種非常不完美的工具來衡量供/需的相對力量，並藉此唯一決定市場將如何發展，以及他們的速度與幅度。

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交易的殿堂裡，沒有王座。

「混沌操作法」的作者Bill Williams博士在他的書中提到∶『我們在市場上所做的交易，多少都與價格和時間有關，這是我的基本假設:我們每個人都根據自己的基本信念系統在市場上進行交易。由這種觀點來看，市場並不是經濟基本面的、也不是技術面或機械面的，市場反應的是行為(behavioral)。』

如果說，我的操作系統可以讓我獲得每年穩定的獲利，可是我仍然無法避免偶然的虧損或是因為失去正確的部位，而眼睜睜看著應該得到的財富就這樣流失，那麼很顯然的，問題不是在交易系統上面，而是在我的心態上無法克服的心理問題。

這幾年透過實際的操作，對於自己所學的一切理論有比較深刻的認識。

市場上，其實充斥著很多似是而非的說法或觀念，不管是在網路上還是在各種媒體裡面，甚至，連理論性的投資書籍都存在很多誤謬。

通常會參與金融商品投資的人，都會知道風險和報酬兩個名詞，不過根據了解，一般人對報酬的關注通常遠高於風險，而真正一個好的交易者，應該把主要重心放在風險而非報酬。

但是，是否真得大家對所謂的報酬和風險都有足夠的認知??我後來發現，未必。

在資料堆裡發現這篇網路文章，應該有點時間了，不過這也證明不是我一個人對程式交易抱持存疑的態度，貼出來給大家參考。

文章來源/http://www.hantec.com.tw/2642/vip-mem1-2.asp

這幾年，心理學界開始把研究的重點放在焦慮和恐懼方面的研究，尤其是很多藏在潛意識裡面的恐懼，那些被我們意識層掩蓋而無法認知到的恐懼，往往真正變成影響我們追求成長及達成目標的絆腳石，不論是在事業、財富還是愛情上面。

丹尼爾‧賈德納（Daniel Gardner）在「恐懼學：恐懼文化如何操控你的大腦」（The Science of Fear）一書中生動地闡述了這種困境：『我們身處有史以來最健康、長壽又富有的時代，但恐懼卻不減反增。此為這個世代最大的矛盾。』

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對於紀律要求比較強調的大多屬於技術分析這一部分，因為技術分析談的是進出場時機的拿捏和操作，而操作必然立即面臨風險的承擔。然而，堅信技術分析並不是促成交易成功的充分條件，必須有能力處理伴隨承擔風險而來的心理傷害----不論是實際的或是潛在的。陳述技術分析的價值是一回事，將資訊轉化成為有效而有利的交易，則完全是另一回事。由於市場的變化難以預測，我們將無法避免不論投資者是多麼仔細地去分析特定的市場，總有產生疏漏的可能，同時在心理上我們會傾向於和自己的部位相互認同。

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有時候，我偶而會看一下電視裡面的投顧老師們的節目，並不是相信他們的分析或是參考他們的解盤，而是有點像在看表演。

無論從哪一本書開始看，不管是哪一種操作策略，紀律永遠是每一個成功操盤手一再強調的重點。

這個「紀律」說起來非常簡單，聽起來每個人都知道，也好像每個人都懂，不過，在學習的過程當中，我不知道有沒有人跟我一樣有很多疑問。

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最常被人拿出來討論的技術分析盲點或是陷阱，大概就是指標鈍化、假突破或真突破、以及騙線這類的說法。初學者很容易接受這種說法，事實上很多有經驗的分析師或是資深交易人也深信不疑，但是如果就其內容來看，其實都沒有脫離一個基本的線性思維，因此市場裡充斥著這些陷阱。

其實，這本列入經典或許有點勉強，事實上還有很多書的內容可能寫的比他好，而且我覺得這本書只有第一部份比較值得閱讀，後面的操作實務顯得有點凌亂瑣碎。

這本操作心理學算是第一本直接以臨床個案作為交易心理的探討書籍，每一次搭高鐵，我都會重讀其中任何一個案例，而且每一次都會有新的領悟。

當然，市場場也有很多探討交易心理或金融心理方面的書籍，不過大多屬於觀念的討論而已，心裡學方面的書我也沒少讀過，也擔任過心理諮商的工作，我認為與其研究將應的心理叢書，在操作的意義上，遠不如以臨床個案的方式更具有參考價值。

在交易者的操作生涯中，紀律應該算是操盤手的第二生命。

所以，我把Mark Douglas的這本「紀律的交易者--培養贏的態度」列為四本經典中的第二本，除了他把紀律是什麼解釋得非常清楚之外，也對市場的波動、信念、恐懼、貪婪等等，常久以來一直困惑交易人的問題，有比較詳盡合理的解釋，同時也對許多操作時的迷思加以分析，我認為對我們在操作時的心態調適，影響非常大。

關於上次提到大陸期貨傳奇人物劉強自殺的新聞，有一些個人的看法，剛剛發現也有人跟我持類似的看法，所以特地轉貼做為記錄。

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一般來說，對於技術分析的解釋，大多認為主要是根據過去的股價資料，嘗試運用各項圖形及量化指標，分析過去的趨勢，並藉以預測未來的走勢的一種方式。這種概念的基本假設在於認為市場價格行為俱備「歷史會重演」的特性，所以往往就會出現對一些價格行為的解讀方式，而這些解讀往往聽起來很有趣，也似乎有點道理，但是也因為很多解讀方式比較主觀，也無法進一步驗證，所以一直是技術分析被質疑的地方。

這一陣子新聞開始注意到一個問題，就是四五年級生逐漸開始面對的一個焦慮，就是退休。

退休沒什麼，可是四五年級的人有點倒楣，因為剛好遇到新舊制勞健保，還有就是原本以為進了公營機構就有個鐵飯碗，退休後有豐厚的退休金，沒想到遇上十幾年前那波民營化熱潮，結果是很多人會發現，他的退休金可能養不活自己。